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天齐锂业:2017年11月8日投资者关系活动记录表

时间:2017-12-09 22:00来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
证券代码:002466证券简称:天齐锂业 天齐锂业股份有限公司投资者关系活动记录表

  证券代码:002466证券简称:天齐锂业

   天齐锂业股份有限公司投资者关系活动记录表

   编号: 2017-016

   ■特定对象调研□分析师会议

  

  投资者关系活动类别 □媒体采访□业绩说明会

  

   □新闻发布会□路演活动

  

   □现场参观□一对一沟通

  

   □其他(请文字说明其他活动内容)

  

  参与单位名称及人员姓名详见访谈记录

  

  时间2017年11月8日 14:00

  

  地点成都市高朋东路10号三楼大会议室

  

  上市公司接待人员董事会秘书/副总裁李波、证券事务代表付旭梅

  

  投资者关系活动主要内容介 围绕公司披露的近期经营及发展情况互动交流

  

  绍

  

  附件清单访谈记录、参会人员名单

  

  日期2017年11月8日

  

   访谈记录2017-016号

   项目名称访谈记录索引号2017-016

  

   文件名称20171108天齐锂业访谈记录编制日期2017-11-8 天齐锂业访谈记录2017-016号

  时间 2017年11月8日 14:00

  

  地点 成都市高朋东路10号三楼大会议室

  

   序号单位姓名

  

   1五矿资本(香港)有限公司尹政

  

   2兴业证券股份有限公司曾雅琪、蔡明珠

  

   3新韩法国巴黎资产管理有限公司(香港)姚鹏

  

  参会人员 4韩华投资管理有限公司郑丹鸣

  

   5睿思资本有限公司张蕴荷

  

   6LyGHCAPTITAL胡伟强

  

   7彬元资本徐晶

  

   8平安证券股份有限公司陈建文

  

  接待人员 董事会秘书/副总裁李波、证券事务代表付旭梅

  

   一、介绍公司基本情况

  

   1、付旭梅介绍公司基本情况、产品产能及近期扩产计划、第三季度业

  

   绩表现(具体内容详见公司近期公告)。

  

   2、李波补充:

  

   (1)公司发展战略依然围绕资源和向技术转型两方面:首先,公司发

  

  访谈记录 展战略中提及到要夯实上游,虽然目前公司已经控股了全球品位最好的锂

  

   资源,但这并不意味着公司会停止在全球范围内寻找优质资源的脚步。其

  

   次,随着技术进步,为应对市场变化,我们战略目标要向技术转型,加大

  

   技术研发投入,整合消化吸收全球行业先进技术,同时优化产品升级,进

  

   行新工艺和新技术、新产品的储备。再次,中游的加工产能要转向精加工,

  

   品质和工艺更加稳定、成本最优是我们长期的目标。

  

   访谈记录2017-016号

  来的市场除了中国,还有全球市场,所以我们要在澳洲建氢氧化锂工厂,

  

  为国际主流、高端的客户配套。未来市场格局、产品需求、客户都会呈现

  

  结构性变化,体现在以下方面:一是终端市场结构化,具有竞争优势的大

  

  企业会强者恒强,行业集中度会提高; 二是产品结构化,性价比高的产品

  

  将更受青睐,而性价比传导到供应商就要求资源更稳定、品质更优异、成

  

  本更有竞争力,所以需要通过技术革新持续改进产品工艺并降低成本;三

  

  是客户结构化,2017年,公司已经加大海外高端客户拓展力度,为两个2.4

  

  万吨氢氧化锂项目提前导入作准备。

  

  二、回复投资者提问

  

   1、问:泰利森扩产之后产品生产成本会不会上升?目前锂精矿的生产

  

  成本大概为多少?

  

   答:根据可行性评估的结果,我们认为泰利森扩产后的生产成本不会

  

  大幅上升;目前锂精矿的生产成本可以从公司定期报告中查阅。

  

   2、问:公司2018年、2019年的锂化工产品产量规划?

  

   答:天齐锂业2018年的产量依然主要来自于国内的四川、江苏生产基

  

  地,通过技改等措施进一步提高产量;2019年澳洲一期氢氧化锂项目投产

  

  后将贡献一部分产量。

  

   3、问:技术级产品和化学级产品的区别在哪里?价格会有差异吗?公

  

  司2016年年报披露的锂精矿销量是销售给雅保的吗?

  

   答:技术级锂产品含铁量较低,直接应用于玻璃陶瓷领域,通过两个

  

  股东面对全球销售;化学级锂精矿的铁含量较技术级高些,泰利森的化学

  

  级产品目前不对外销售,只供应两个股东使用。化学级只有6.0%的品位,

  

  技术级有不同的品位,所以价格有所差异。公司2016年年报中披露的锂精

  

  矿销量包含销售给雅保的,也包含天齐对外销售的技术级锂精矿。

  

   4、问:去年SQM有出售,公司有参与竞购,后来对方终止出售了;今

  

  年为什么又在出售,公司是否考虑参与?

  

   答:公司会持续关注SQM的股权变动状况及其影响。

  

   访谈记录2017-016号

  不会影响公司经营现金流?

  

   答:经过详细测算,公司目前的融资能力能够支撑这些资本支出计划;

  

  正在进行的配股可以满足一期2.4万吨氢氧化锂项目需求,境外发行3万

  

  美元债券可以满足二期2.4万吨氢氧化锂项目资金需求,泰利森的化学级

  

  锂精矿扩产所需资金主要通过其自身融资和经营现金满足;另外还有10亿

  

  元人民币的公司债券已审批未发行。目前公司的销售模式、回款方式决定

  

  了公司经营现金流良好,资产负债率在合理较低水平,偿债能力较强。所

  

  以,未来的资本支出计划不会影响公司日常经营所需现金。

  

   6、问:盐湖技术与矿石提锂差异大吗?公司落实“夯实上游”的发展

  

  战略是否会局限于矿石提锂。

  

   答:盐湖提锂和矿石提锂是不同 的技术路线,工艺路径差异较大,锂

  

  化工品最终是否有市场还取决于能否满足客户的个性化需求。公司在落实

  

  战略的时候不会过度局限于矿石,但是在选择盐湖资源标的时我们可能会

  

  更谨慎。

  

   7、问:目前泰利森设计产能为74万吨/年,2016年实际产量约50万

  

  吨,请问2017年能够实际满产吗?

  

   答:泰利森历史上宣称的设计产能是 74万吨/年,是建立在比较高的

  

  平均品位和边际品位的前提下的,实际给料亦是如此; 2013年-2014年市

  

  场行情发生变化的情况下,泰利森对生产模型进行了调整,给料品位有所

  

  降低,导致其在单位时间内矿石处理能力低于设计产能,因此产出也低于

  

  设计产能;按照目前的生产模型来说,2017年度产能利用率已经很高。

  

   8、天齐和雅保在泰利森的锂精矿采购比例如何确定,销售价格是多

  

  少,定价周期多长?定价依据是什么?

  

   答:天齐和雅保在泰利森的锂精矿采购比例为1:1,销售价格不便单独

  

  披露,价格基本上是一年确定一次,定价会参考国际市场锂化工产品的价

  

  格走势。

  

   9、问:碳酸锂价格是每单谈还是每月谈?

  

   答:价格谈判进度是根据客户具体情况来定,短的可能1个月,长一

  

   访谈记录2017-016号

   10、问:泰利森拥有格林布什锂精矿的采矿权,其他附属矿的采矿权

  

   是另一家公司(GAM),化学级锂精矿二期扩产后的钽矿也是属于GAM吗?

  

   答:是的,钽矿相关权益均属于GAM公司。

  

   11、问:公司锂精矿供应能否满足中游加工产能?

  

   答:能,目前的锂精矿扩产计划与公司的锂盐扩产计划是匹配的。未

  

   来锂精矿仍然有扩产的空间:首先泰利森本身潜力就非常大,现在的扩产

  

   并未把泰利森的潜力用完;公司在国内 的矿山也还没有开始开发,潜力也

  

   很大;公司也会进一步关注资源的储备和长远供应,包括资源的多样化。

  

   12、问:如何看待盐湖提锂技术突破对矿石提锂的冲击?

  

   答:公司持续关注国内盐湖进展,但我个人认为盐湖提锂要规模化应

  

   用到下游,首先要解决的是下游正极材料厂商对供应商切换或增加的信心,

  

   比如产品供应的稳定性、产品质量及其一致性以及下游电池厂商的要求等

  

   均是重要考量因素。中国盐湖提锂规模化开采并顺利应用到下游电动车领

  

   域,还需要时间;如果未来技术上能够突破,和矿石提锂相比,依然会有

  

   产品结构化的差异。

  

   13、问:自动化的生产线国内有没有其他厂家能够做到?

  

   答:自动化的概念看怎么理解它,但关键是生产的产品能否达到电池

  

   级产品的最新标准以及满足客户个性化需求具有不确定性。

  

   14、问:公司在四川甘孜州的矿山采选厂一直未能建成的原因是什

  

   么?有没有资源自身的问题?

  

   答:原因很多,包括自然环境、客观条件、人为因素、环保要求等;

  

   矿资源的自身问题暂未显现。目前公司正在与当地有关部门积极沟通推进。

  

  提供的资料 无

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